Рынки прогнозов на базе Web3 превращают коллективную мудрость в торгуемые прогнозы, меняя то, как мы предвидим политику, культуру и финансы.
Анализ торговых графиков
Источник: Getty Images
Рынки предсказаний изменили наш подход к прогнозированию будущего, превратив прогнозы в глобальный разговор, который заканчивается только тогда, когда становится ясен результат.
В последние годы протоколы на базе технологии Web3 дали возможность любому человеку со здравым смыслом и острой интуицией подкреплять свои слова делами, монетизируя догадки, связанные со спортом, популярной культурой и финансовыми рынками.
На прошлогодних президентских выборах в США трейдеры верно предсказали победу Дональда Трампа, тогда как традиционные опросы дали обратную оценку, что показывает, насколько далеко продвинулись эти платформы.
Это не сложные инструменты для продвинутых финансовых экспертов и аналитиков, а ценные хрустальные шары, отражающие коллективную мудрость общества.
Выборы стали своего рода переломным моментом для рынков прогнозов, и с тех пор отрасль только набирает обороты. В этом году платформы привлекли более 216 миллионов долларов в рамках 11 сделок, в то время как в 2024 году их сумма составила всего 80 миллионов долларов, что позволило создать несколько «единорогов».
Возобновление ясности в нормативно-правовой базе США также не повредило, и отрасль уверенно движется к тому, чтобы стать опорой более широкого пространства децентрализованных финансов.
Вот как это произошло.
Рай для приверженцев свободного рынка
Проще говоря, рынки прогнозов агрегируют то, во что люди верят, а не то, на что надеются. В этом отношении они отличаются от букмекерских контор, где ставки, как правило, делаются на основе желания, а не ожиданий (да, бывают исключения).
На рынках предсказаний трейдеры покупают акции «да» или «нет» в контрактах на события, обычно стоимостью 1 доллар, с вероятностью исхода, определяемой динамикой спроса и предложения. Поскольку вы покупаете акцию, привязанную к конкретному исходу, вы мотивированы делать ставки только на ожидаемый вами результат.
Короче говоря, речь идёт о вероятности, а не о фанатизме: рыночная цена отражает самые лучшие оценки толпы. Подобно тому, как социальные сети заставляют традиционные СМИ выглядеть неэффективными по сравнению с ними, рынки прогнозов разоблачают предвзятость традиционных опросов и исследований (вспомните фиаско Клинтон в 2016 году).
Хотя критики выражают обеспокоенность относительно способности китов искажать рынки, рынки прогнозов построены таким образом, что когда цены дают искаженное представление о реальности, ставки в другую сторону оказываются прибыльными.
Если явный фаворит ставок (например, титулованный боксер, защищающий свой абсолютный титул) превращается в аутсайдера из-за действий одного крупного инвестора, ставка на вероятного победителя становится более привлекательной и прибыльной.
В конечном счете, рынки прогнозов представляют собой рай для приверженцев свободного рынка, которые давно превозносят достоинства гибкого управления мировой экономикой.
Web3 — это секретный ингредиент рынков предсказаний
Прошло семь лет с момента запуска первого рынка прогнозов на основе блокчейна, Augur. Сегодня крупнейшими игроками являются Polymarket, оценённый в 1 миллиард долларов и являющийся официальным партнёром X, и Kalshi, чья стоимость после недавнего привлечения инвестиций составляет 2 миллиарда долларов.
Кроме того, появились новые игроки, такие как Myriad, чей объём торгов USDC превысил 10 миллионов долларов (с более чем полумиллионом пользователей) с момента запуска своих рынков USDC всего полгода назад. Учитывая высокий спрос, можно ожидать, что и другие протоколы займут свою нишу.
Эти и другие организации используют инфраструктуру Web3 — децентрализованные реестры, смарт-контракты, цифровые активы, оракулы данных — для содействия работе безграничных рынков по самым разным темам: от снижения ставок Федеральной резервной системы до лауреатов премии «Оскар».
Благодаря технологической основе, рынки прогнозов устойчивы к цензуре и обладают высокой ликвидностью. Хотя обучение торговле криптовалютами требует серьёзных усилий, любой желающий может начать торговать прогнозами, не обладая какими-либо особыми знаниями.
«Торговля идеями и прогнозами не только возможна, но и открывает новые горизонты для рынков капитала», — прогнозирует соучредитель Myriad Локсли Фернандес. Возможно, он на верном пути, особенно учитывая недавние изменения в регулировании.
Ранее в этом году Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) отклонила апелляцию на решение, разрешающее Kalshi листинговать контракты на бинарные опционы. (Kalshi считает Дональда Трампа-младшего своим стратегическим советником.)
Polymarket также получила разрешение на запуск в США после длительного расследования, проведенного Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Министерством юстиции.
Примечательно, что правительство США приняло свой первый крупный национальный закон о криптовалютах, регулирующий стейблкоины, ещё в июле. Стейблкоины, конечно же, являются предпочтительной валютой для расчётов на рынках прогнозов.
Переписывание процесса принятия решений в обществе
В отличие от предвзятых экспертов, которые колеблются, сомневаются и перестраховываются, рынки прогнозов Web3 отсекают шум, передавая сигнал, который непосредственно влияет на механизмы ценообразования.
Они стали отличным инструментом не только для рядовых трейдеров, но и для потребителей, граждан и политиков, желающих оценить общественные настроения.
Несмотря на возможные трудности в виде изменения правил или ужесточения контроля за спорными рынками, рынки прогнозов, похоже, готовы стать одной из самых крупных историй успеха DeFi.
Они являются ценными ресурсами для понимания все более поляризованного мира и предлагают более острый взгляд на будущее, по одной ставке за раз.
Sourse: interestingengineering.com
